1月房企密集融资超1660亿创近20月新高

来源：《长江商报》 作者：江楚雅

 2019年以来，房地产企业融资计划呈现井喷态势。长江商报记者根据公开数据统计发现，截至1月29日，公告融资计划的房地产企业近74家，募集总金额超过1660亿元，刷新近20个月房企月度融资新高。

  1月融资规模超1660亿

  进入1月以来，房企发债融资频繁。据长江商报记者不完全统计，中海地产、龙光地产、阳光城、金科、富力、招商蛇口、荣盛发展等房企均在1月启动期限、规模不等的公司债、银行贷款、ABS、海外债等融资工具。

  记者根据公开数据统计发现，截至1月29日，公告融资计划的房地产企业近74家，募集总金额超过1660亿元，刷新近20个月房企月度融资新高。其中，不少房企境内融资利率不足4%，部分企业境外融资成本高达15%。

  仅1月29日，就有5家房企通过不同渠道融资。1月29日，景瑞控股有限公司发布公告，宣布发行规模为1.5亿美元的优先票据，该票据由2020年到期，年利率为13厘；新城控股集团股份有限公司发布2019年第一期资产支持票据募集说明书，注册金额100亿元，本期发行金额15.58亿元，发行期限为24个月；信达地产非公开发行2019年公司债券（第一期）将于2019年1月31日在上交所挂牌交易，发行规模为15亿元；福建阳光集团有限公司拟发行2019年度第一期超短期融资券，本期发行规模为3亿元，发行期限270天。

  易居研究院研究总监严跃进对长江商报记者表示，融资密集其实是一个相对令人振奋的信号，房地产企业此前很多拿地等动作比较萎靡，或者畏缩，其实都和企业资金方面的压力有关。对于房企来说，目前融资主要是为了提前偿债，这个是2019年需要积极做的内容，“当然部分企业融资成本高，其实也是一种潜在的负担，但短期内此类成本还是可以忽略不计的，企业目前是以获取资金为导向的。”

  部分企业境外融资成本高达15%

  利率方面，境内融资成本明显低于境外融资成本。不少房企境内融资利率不到4%，境外融资成本高达15%。

  境外融资方面，从已公布融资计划看，利率普遍超过8%。富力地产日前公告，拟发行2022年到期之3亿美元优先票据，年息率9.125%，拟将所得净额主要用于离岸再融资。少数企业的利率超过10%。以明发集团为例，公司完成发行的2亿美元债券利率高达15%。

  目前房企发债主要用于“借新还旧”。据相关研究院发布报告显示，规模最大的银行和非银金融机构贷款在未来4年集中到期，而公司债2015-2016年集中发行，也从2018年下半年开始密集到期。

  另外，据亿翰统计数据显示，房企第一次偿债小高峰集中在2018年9月-2019年10月，偿还规模约3800亿元，月均偿还额280亿元；第二次大高峰集中在2020年5月-2021年10月，偿债规模约8600亿元，月均偿还额480亿元。

  业内认为，2018年底很多企业债券到期，偿还压力大，因此近期房企融资力度加大，并非监管放松。2018年开始中国房企陆续进入偿债高峰期。去年下半年以来，房企销售放缓，叠加金融监管加强因素，业内预计，2019年房企现金流会更加紧张。